財務(wù)分析通常是評價企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力等四大能力，我們可以通過資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所提供的相關(guān)數(shù)據(jù)來進行分析。

一、償債能力分析

償債能力，可以分為短期償債能力和長期償債能力。評價企業(yè)短期償債能力指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比；速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比；現(xiàn)金比率是貨幣資金加上短期投資與流動負(fù)債之比。一般認(rèn)為流動比率在2左右、速動比率在1左右為好。從財務(wù)風(fēng)險角度來看，這些指標(biāo)值越大，則短期償債能力越強，短期內(nèi)財務(wù)風(fēng)險越小，但對盈利能力較強的企業(yè)來講，財務(wù)杠桿帶來的效益越低。

評價長期償債能力分析指標(biāo)通常有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)等。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比；產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益之比；利息保障倍數(shù)是息稅前利潤與利息費用之比。從財務(wù)風(fēng)險角度看，一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率在40%-60%為好，此時財務(wù)風(fēng)險適度可控，財務(wù)杠桿效益突出，財務(wù)狀況優(yōu)良；超過60%，可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，而低于40%，又難以發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)。產(chǎn)權(quán)比率一般應(yīng)保持在100%左右為好，它反映了企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，產(chǎn)權(quán)比率越大，則風(fēng)險越大。另外，利息保障倍數(shù)越高，則說明企業(yè)支付利息費用的能力越強，長期償債能力越強。這里值得補充說明的是，房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都居高不下，一般都在70%以上，其中一個重要原因是在房地產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債中，預(yù)收賬款占了半壁江山。

二、營運能力分析

評價企業(yè)營運能力的指標(biāo)通常有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬率周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。一般來講，這些指標(biāo)值越大，則意味著企業(yè)營運能力越強。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬率周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分別是營業(yè)收入與企業(yè)資產(chǎn)平均總額、流動資產(chǎn)平均余額、固定資產(chǎn)平均余額、應(yīng)收賬款平均余額和存貨平均余額之比。

三、盈利能力分析

評價企業(yè)盈利能力的指標(biāo)通常有營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)收益率。盈利能力的強弱，直接關(guān)聯(lián)到企業(yè)經(jīng)濟效益的高低。營業(yè)利潤率是營業(yè)利潤與營業(yè)收入之比；總資產(chǎn)利潤率是凈利潤與資產(chǎn)平均總額之比；凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益之比。這其中又以總資產(chǎn)利潤率最為綜合，該指標(biāo)值越高，表明資產(chǎn)的利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強，財務(wù)管理水平越高。同總資產(chǎn)利潤率一樣，營業(yè)利潤率和凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)值越大，則意味著企業(yè)盈利能力越強。

四、發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是指企業(yè)未來可能的前景，發(fā)展能力越強，前景越好。常用指標(biāo)有營業(yè)收入增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值率、總資產(chǎn)增長率。營業(yè)收入增長率是本期與上期營業(yè)收入之差與上期營業(yè)收入之比；營業(yè)利潤增長率是本期與上期營業(yè)利潤之差與上期營業(yè)利潤之比、資本保值率是期末與期初所有者權(quán)益之差與期初所有者權(quán)益之比、總資產(chǎn)增長率是期末與期初資產(chǎn)總額之差與期初資產(chǎn)總額之比。其中以營業(yè)利潤增長率最為重要。它能最為全面地反映企業(yè)盈利能力的增長狀況，是資本保值率和總資產(chǎn)增長率增長的前提，應(yīng)予以重點關(guān)注。四個指標(biāo)值均應(yīng)大于0，表明企業(yè)處于發(fā)展中，且指標(biāo)值越大，意味著企業(yè)的發(fā)展能力越強。