現(xiàn)金流量表，是一張普通投資者很容易忽略，但也非常重要，一家企業(yè)可以長期沒有利潤，也能活得非常滋潤，但如果它的現(xiàn)金流枯竭，那可能就撐不了多久了。

企業(yè)需要現(xiàn)金支付工資、支付貨款，支付利息等，所以了解企業(yè)的現(xiàn)金來源和去向，是非常重要的。

現(xiàn)金流量表，指的是在某一個階段，一家公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的增減變動情況，看這個表主要弄清楚企業(yè)利潤是否真實、是否隱瞞了利潤、是否有發(fā)展前景。

在資產(chǎn)負債表上，流動資產(chǎn)的第一部分通常就是公司的現(xiàn)金變化，但變化的具體原因是不明確的，而現(xiàn)金流量表就是將資產(chǎn)負債表上這一部分細化，以非常直觀的看見企業(yè)的現(xiàn)金流動，讓大家看到這期間的現(xiàn)金變化具體原因。

舉個例子，某個公司一段時間現(xiàn)金多了幾個億，你會想看這些現(xiàn)金是哪里來的，是公司賺了大錢，還是變賣了公司資產(chǎn)，是大舉借債還是拋售了哪只賺錢的股票。

這些原因資產(chǎn)負債表上沒有說明，所以需要通過現(xiàn)金流量表，看這個公司這一年里到底做了什么，導致了公司現(xiàn)金的變化。

1、現(xiàn)金流量表的結構

現(xiàn)金流量表分為三個部分：經(jīng)營活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流、融資活動現(xiàn)金流。

三個部分各自產(chǎn)生的現(xiàn)金流數(shù)額加總，再以報表初期的公司現(xiàn)金余額為基礎，可以算出報表期末的公司現(xiàn)金余額。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流和投資活動現(xiàn)金流是一個企業(yè)掙錢的兩種方式，一家公司要么是通過經(jīng)營業(yè)務賺錢，要么是通過投資賺錢。

籌資活動現(xiàn)金流是企業(yè)向股東或者債權人融資、還款、發(fā)放股息等，引起的現(xiàn)金流入或流出。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流是非常值得關注的數(shù)字，經(jīng)營現(xiàn)金流為負的公司，需要警惕，這說明公司的業(yè)務經(jīng)營不善，沒有賺到錢。

我們可以把利潤表中凈利潤的數(shù)字和經(jīng)營活動現(xiàn)金額的數(shù)字進行對比，來判斷一家公司盈利質量的高低。

經(jīng)營現(xiàn)金流相對凈利潤的數(shù)值越高，說明企業(yè)比較優(yōu)秀。

接著是投資現(xiàn)金流，一個公司的投資活動現(xiàn)金支出主要有兩種：一種是投資給自己形成固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)，另一種是投資別的公司的股票或債券。

投資活動現(xiàn)金的流入也有兩種：一種是出售資產(chǎn)，另一種是收取投資的分紅或利息。

通常來說投資活動現(xiàn)金流為負數(shù)，說明這家企業(yè)正在擴張的狀態(tài)，否則說明企業(yè)正在收縮或者放慢腳步。

第三部分融資活動現(xiàn)金流主要分為股權融資和債權融資，股權融資就是借錢不還，債權融資是借錢要還。

公司發(fā)行新股、給股東分紅、回購公司股票等屬于股權融資。

公司發(fā)行新債、支付利息及歸還債務本金等項目屬于債權融資。

2、如何根據(jù)現(xiàn)金流量表判斷一家企業(yè)的大概情況？

根據(jù)現(xiàn)金流量表三大板塊的現(xiàn)金正負情況，可以把一家企業(yè)的現(xiàn)金流量分為八個象限：

首先把經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負數(shù)的企業(yè)排除，這樣的企業(yè)說明主要經(jīng)營的業(yè)務無法帶來收入，需要警惕。

接著第一種，三大板塊全部為正，都是現(xiàn)金流入，雖然經(jīng)營活動現(xiàn)金是正的，但投資活動和融資活動也在不斷增加現(xiàn)金，那就要思考一下，這個公司想干什么？為什么不把資金投入到擴大生產(chǎn)？

第二種，企業(yè)經(jīng)營和投資現(xiàn)金流入、融資現(xiàn)金流出，這時要看一下投資活動的現(xiàn)金來源，如果不是變賣家產(chǎn)、而是投資分紅帶來的收入就是比較好的跡象，而不再擴大投資，意味著公司可能發(fā)展成熟、比較穩(wěn)定。

第三種，企業(yè)經(jīng)營及融資現(xiàn)金流為正，投資現(xiàn)金流流出。

這是企業(yè)把經(jīng)營和融資收來的錢用到投資和擴大生產(chǎn)中去了，也許是一家快速成長中的公司。

第四種，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流為正，投資、融資現(xiàn)金流流出。

經(jīng)營現(xiàn)金流為正，說明經(jīng)營活動有盈利，此盈利可分紅或還債、可投資擴張。

投資現(xiàn)金流凈為負，說明公司正在花錢，可能在擴張業(yè)務，擴大生意規(guī)模。

融資現(xiàn)金流為負，說明企業(yè)在花錢，一般是為了還債和給股東分紅，債務在減少，這是好事。

出現(xiàn)這種情況的公司正在依靠生意賺來的錢擴張生意和回報股東，這種公司很可能就是值得投資的。

但這只是個大概，具體還要看其他各項指標，例如有大額的預收賬款就會讓經(jīng)營現(xiàn)金流看上去很大，但可能并不是本期的經(jīng)營收益。

以上就是現(xiàn)金流量表的大概解讀方法，閱讀財報看似乏味，但實際上樂趣無窮。