小簡是一枚銀行員工，主要從事信貸業(yè)務(wù)，在工作中經(jīng)常會(huì)碰到流動(dòng)資金需求的測算，根據(jù)融資客戶不同的業(yè)務(wù)模式有多種測算方式，但是最權(quán)威、使用最多的還是銀監(jiān)會(huì)2010年頒發(fā)的《流動(dòng)資金貸款管理辦法》中給出的流動(dòng)資金需求量參考測算公式。但是相信很多人都和小簡一樣，只是套著公式去算，并沒有真正的明白其中的道理。

銀監(jiān)會(huì)給出的流動(dòng)資金測算參考計(jì)算方法如下：

1、營運(yùn)資金需求量=上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

2、新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金

其中：

營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）

周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

小簡第一次看見這個(gè)公式心理是拒絕的，怎么會(huì)這么復(fù)雜，看見什么周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)的就腦袋犯暈，而且完全不知所云，也不知道為什么這樣算出來就是公司的流動(dòng)資金需求，今天小簡準(zhǔn)備和這個(gè)公式杠上了，一層一層的剖開它。

首先計(jì)算營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）

=360/（360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)+360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)－360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)+360/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)－360/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）

=1/（1/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)+1/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)－1/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)+1/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)－1/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）

=1/（存貨余額/銷售成本+應(yīng)收賬款余額/銷售收入-預(yù)收賬款余額/銷售收入+預(yù)付賬款余額/銷售成本+應(yīng)付賬款余額/銷售成本）

然后計(jì)算營運(yùn)資金需求量

= 上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

= 上年度銷售收入×（1 + 預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）×（存貨余額/銷售成本+應(yīng)收賬款余額/銷售收入-預(yù)收賬款余額/銷售收入+預(yù)付賬款余額/銷售成本+應(yīng)付賬款余額/銷售成本）

= （1 + 預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）×（存貨余額×上年度銷售收入/銷售成本+應(yīng)收賬款余額×上年度銷售收入/銷售收入-預(yù)收賬款余額×上年度銷售收入/銷售收入+預(yù)付賬款余額×上年度銷售收入/銷售成本+應(yīng)付賬款余額×上年度銷售收入/銷售成本）

該處上年度銷售收入和后面的銷售收入相同，均為上年度銷售收入，那么上面的公式可以化簡為如下:

=（1 + 預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）×（應(yīng)收賬款余額-預(yù)收賬款余額）+（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）×（存貨余額+預(yù)付賬款余額-應(yīng)付賬款余額）×（上年度銷售收入/銷售成本）

小簡發(fā)現(xiàn)公式最后面的（上年度銷售收入/銷售成本）如果能化簡，那么公式就變得很簡單了，其實(shí)，我們?cè)诤怂愦尕洝㈩A(yù)付賬款和應(yīng)付賬款時(shí)都是公司在進(jìn)貨時(shí)產(chǎn)生的成本，用銷售成本核算更為合適，況且在計(jì)算周轉(zhuǎn)率的時(shí)候用的也是銷售成本，所以將公式中的上年度銷售收入換成銷售成本也是合理的，那么上面的公式就變成如下：

=（1 + 預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）×（應(yīng)收賬款余額-預(yù)收賬款余額+存貨余額+預(yù)付賬款余額-應(yīng)付賬款余額）

=預(yù)計(jì)存貨余額+預(yù)計(jì)預(yù)付賬款-預(yù)計(jì)應(yīng)付賬款+預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款-預(yù)計(jì)預(yù)收賬款

化簡到這個(gè)地方，小簡似乎有點(diǎn)感覺了，大概能夠看懂一點(diǎn)公式的意義了，小簡的對(duì)公式的理解如下：

公司在日常經(jīng)營中需要的資金主要是進(jìn)貨，即銷售成本支出，涉及到得科目主要是存貨、預(yù)付賬款，該部分資金都是公司實(shí)際支出部分，但是一般而言公司進(jìn)貨的時(shí)候不會(huì)全部及時(shí)支付貨款，會(huì)存在一定的賬期，該部分資金科目為應(yīng)付賬款，這部分資金是不需要支付的，所以公司進(jìn)貨需要的資金成本為（存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款）。

同樣公司在銷售的時(shí)候會(huì)產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流，公司銷售時(shí)收到的預(yù)收賬款是產(chǎn)生的現(xiàn)金流，但應(yīng)收賬款是銷售后暫時(shí)未收到貨款的部分，需要扣除，因此，公司銷售產(chǎn)生的資金為（預(yù)收賬款-應(yīng)收賬款）。

綜上，公司需要的營運(yùn)資金應(yīng)該為進(jìn)貨產(chǎn)生的成本扣除銷售產(chǎn)生的資金，即=（存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款）-（預(yù)收賬款-應(yīng)收賬款）

小簡突然覺得毛瑟頓開，柳暗花明，原來營運(yùn)資金測算是如此簡單，你也值得擁有。

不知你看完有什么感覺，小簡雖然覺得公式很好，但總覺得哪里有點(diǎn)問題，認(rèn)真想了想，原來在計(jì)算銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金流的時(shí)候我們只計(jì)算了預(yù)收的現(xiàn)金，而沒有考慮銷售現(xiàn)收的現(xiàn)金，而這部分資金應(yīng)該是很大的資金，為什么銀監(jiān)會(huì)給出的參考公式?jīng)]有提到這一點(diǎn)呢？

小簡認(rèn)為，在銷售的整個(gè)過程中，公司產(chǎn)生營運(yùn)資金需求主要是在進(jìn)貨端，而進(jìn)貨是發(fā)生在銷售之前的，應(yīng)此在營運(yùn)資金測算的時(shí)候，可以理解為貨物還未購買到，所以只有預(yù)售，不會(huì)有現(xiàn)售，至于進(jìn)貨后產(chǎn)生的銷售資金會(huì)在貨幣資金等科目體現(xiàn)出來，在計(jì)算流動(dòng)資金需求時(shí)會(huì)扣除掉。

新增流動(dòng)資金貸款額度計(jì)算

計(jì)算出營運(yùn)資金需求后，萬里長征就已經(jīng)走過了一大半了，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)給出的參考公式：

新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金

公式很簡單，但是銀監(jiān)會(huì)并沒有給出借款人自有資金、其他渠道提供的營運(yùn)資金的說明，這可難不倒小簡。

翻出資產(chǎn)負(fù)債表，在流動(dòng)負(fù)債一欄，可以看到短期借款、應(yīng)付票據(jù)等科目，短期借款即為流動(dòng)資金貸款，應(yīng)付票據(jù)就可以理解為其他渠道提供的營運(yùn)資金。

關(guān)于借款人自有資金計(jì)算方式較多，大多數(shù)人理解為公司的凈資產(chǎn)，理論上凈資產(chǎn)是公司變現(xiàn)后所得資金。

但公司的資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)中的貨幣資金、銀行存款、存貨等資產(chǎn)比較容易變現(xiàn)，可以為公司的日常經(jīng)營提供資金，而長期資產(chǎn)部分主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，這部分資產(chǎn)在日常經(jīng)營中不太會(huì)變現(xiàn)，因此，公司的自有資金需要扣除該部分資產(chǎn)。

自有資金=凈資產(chǎn)-固定資產(chǎn)-無形資產(chǎn)-長期投資

新增流動(dòng)資金貸款額度

=營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金

=（預(yù)計(jì)存貨+預(yù)計(jì)預(yù)付賬款-預(yù)計(jì)應(yīng)付賬款）-（預(yù)計(jì)預(yù)收賬款-預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款）-（凈資產(chǎn)-固定資產(chǎn)-無形資產(chǎn)-長期投資）-短期借款-應(yīng)付票據(jù)