對(duì)于非專業(yè)人士，或者不太經(jīng)常看報(bào)表的管理者來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表的確有些讓人難以理解，一大堆數(shù)字?jǐn)[在紙面上，完全不知道從哪兒下手，這里總結(jié)一下簡(jiǎn)單、省心的看報(bào)表方法。

概括來(lái)說(shuō)，就是“五看”：看總資產(chǎn)、看總收入、看利潤(rùn)總額、看現(xiàn)金流量表、看資產(chǎn)負(fù)債率。

在剛接觸財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，通過(guò)“五看”可以對(duì)企業(yè)的整體情況有一個(gè)基本的了解，可不要小瞧這五點(diǎn)，企業(yè)的很多信息和秘密就隱藏在這五點(diǎn)之中：

看總資產(chǎn)，可以了解企業(yè)的整體規(guī)模；

看總收入，可以了解企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，也是經(jīng)營(yíng)規(guī)模；

看利潤(rùn)總額，可以了解企業(yè)的盈利能力；

看現(xiàn)金流，可以了解企業(yè)的現(xiàn)金能力；

看資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

很多時(shí)候，券商在選擇投資對(duì)象的時(shí)候，也會(huì)經(jīng)常看這五點(diǎn)參數(shù)，同時(shí)他們會(huì)很看重企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中可以了解股東投入了多少資金，企業(yè)籌資的資金有多少，大白話說(shuō)，就是什么錢是企業(yè)的，什么錢是別人的。

下面我們?cè)敿?xì)說(shuō)說(shuō)“五看”方法的要點(diǎn)：

第一眼看資產(chǎn)，就是資產(chǎn)負(fù)債表最下面的部分。一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)總額的期末余額，這個(gè)數(shù)據(jù)就代表了公司的總資產(chǎn)。

然后拿這個(gè)數(shù)據(jù)與上一年度進(jìn)行比較一下，看看是增加了，還是減少了。

總資產(chǎn)一方面代表了企業(yè)的整體資產(chǎn)規(guī)模，就是這家公司有多大，另一方面，也可以從發(fā)展趨勢(shì)上看出，這家公司整體是在擴(kuò)大，還是在縮小。

第二眼看總收入。也就是利潤(rùn)表最上面的營(yíng)業(yè)總收入這一欄的數(shù)據(jù)。

與總資產(chǎn)一樣，也可以做一個(gè)和上一年度的對(duì)比，了解企業(yè)的業(yè)務(wù)是在擴(kuò)大，還是在縮小。

通過(guò)總收入與總資產(chǎn)的綜合分析，基本可以獲悉這家企業(yè)整體規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模是處于什么樣的水平，可以對(duì)公司有一個(gè)初步的定位。

第三眼看利潤(rùn)總額。這里要看的是利潤(rùn)總額，而不是凈利潤(rùn)，主要是因?yàn)閮蓚€(gè)數(shù)據(jù)差一個(gè)所得稅，但不同的行業(yè)以及不同的企業(yè)性質(zhì)，所得稅的稅率是不一樣的。有的企業(yè)可能是25%，有的企業(yè)可能是15%，有的公司可能在一段時(shí)間是免所得稅的。所以，需要用稅前利潤(rùn)（即利潤(rùn)總額）來(lái)綜合分析。

第四眼看現(xiàn)金流。

看現(xiàn)金流主要看兩個(gè)方面：一看現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額是正數(shù)還是負(fù)數(shù)；二看經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是正數(shù)還是負(fù)數(shù)。

只要看到這兩個(gè)數(shù)據(jù)，就基本能知道企業(yè)的現(xiàn)金流是充足的還是不足的。

一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~應(yīng)該是正數(shù)，如果企業(yè)擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模和投入，短期內(nèi)可能會(huì)是負(fù)數(shù)，但不能長(zhǎng)期都是負(fù)數(shù)。

現(xiàn)金流量表分為三部分，自上而下分別是經(jīng)營(yíng)類、投資類和籌資類。經(jīng)營(yíng)代表企業(yè)自身的造血能力；投資是企業(yè)把多余的錢投資給別人，比如并購(gòu)、買股票、債券等；籌資就是把吸引資金到企業(yè)來(lái)，如金融機(jī)構(gòu)的貸款等。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~通常來(lái)說(shuō)要是正數(shù)，這代表企業(yè)是正向發(fā)展的，具有一定的盈利能力和造血能力。

投資類現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)于一家正向發(fā)展的企業(yè)一般來(lái)說(shuō)是負(fù)數(shù)，代表企業(yè)有很多錢拿出去投資了；如果凈額為正數(shù)，可能是企業(yè)投資回收，或者是企業(yè)投資收到的股利、分紅等，如果收回的現(xiàn)金很多，就是企業(yè)整體減少對(duì)外投資，如果大量持續(xù)的回收投資，就要引起關(guān)注，企業(yè)的現(xiàn)金流是否遇到了嚴(yán)重問(wèn)題，不得不通過(guò)收回投資來(lái)補(bǔ)充日常經(jīng)營(yíng)所需的資金。

融資類現(xiàn)金流量?jī)纛~，一般來(lái)說(shuō)正數(shù)會(huì)比較好一點(diǎn)，代表從別人手里借到了錢，如果這個(gè)數(shù)值出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，則可能是金融機(jī)構(gòu)撤回融資。

第五眼看資產(chǎn)負(fù)債率。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)，代表企業(yè)從外面借的錢占所有資產(chǎn)的比例，一方面代表企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，一方面代表企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

一般來(lái)說(shuō)，自有資金越多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，自有資金越少，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越弱。當(dāng)然，一定要在同行業(yè)內(nèi)進(jìn)行對(duì)比，有些行業(yè)本身的性質(zhì)會(huì)決定該行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率水平。

通常來(lái)說(shuō)，科技型企業(yè)很多都是輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，前期不會(huì)投入大量的資金購(gòu)買資產(chǎn)，如果企業(yè)規(guī)模不大，資產(chǎn)負(fù)債率不會(huì)很高，如果企業(yè)規(guī)模快速擴(kuò)大，股東又不投入資金，資產(chǎn)負(fù)債率就會(huì)比較高。

貿(mào)易型的企業(yè)也是輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，通常會(huì)占用供應(yīng)商的錢會(huì)比較多，資產(chǎn)負(fù)債率也會(huì)比較高。

房地產(chǎn)公司是比較典型的用銀行的錢來(lái)賺錢的行業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率都不會(huì)太低。

以上就是“財(cái)報(bào)五看法”，用這五個(gè)點(diǎn)看財(cái)務(wù)報(bào)表，就能夠快速對(duì)一個(gè)完全陌生的企業(yè)做出一個(gè)初步判斷，然后根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行更加深入的分析判斷。