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注會《財務成本管理》練習題:布萊克-斯科爾斯期權定價模型
單項選擇題
ABC公司股票的看漲期權和看跌期權的執行價格相同,6個月到期。已知股票的現行市價為70元,看跌期權的價格為6元,看漲期權的價格為14.8元。如果無風險有效年利率為8%,按半年復利率折算,則期權的執行價格為( )元。
A、63.65
B、63.60
C、62.88
D、62.80
【正確答案】B
【答案解析】執行價格的現值=標的資產價格+看跌期權價格-看漲期權價格=70+6-14.8=61.2(元)。半年復利率=(1+8%)開方-1=3.92%,執行價格=61.2x(1+3.92%)=63.60(元)。
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