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經(jīng)濟(jì)師考試初級(jí)工商管理考點(diǎn)精講(7)

第七章 財(cái)務(wù)管理

考試目的：

本章主要包括財(cái)務(wù)管理概述、企業(yè)資金籌集、企業(yè)資金投放和企業(yè)利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)管理中基礎(chǔ)的內(nèi)容。通過本章學(xué)習(xí)和考試，要求了解、熟悉和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本概念、價(jià)值觀念和相關(guān)原理以及企業(yè)的資金籌集、資金投放和利潤(rùn)分配等方面的基本概念和理論知識(shí)。

重點(diǎn)：

（1）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

（2）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算

（3）風(fēng)險(xiǎn)的衡量和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算

（4）財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容和指標(biāo)

（5）長(zhǎng)期籌資和短期籌資、權(quán)益資金籌集和負(fù)債資金籌集

難點(diǎn)：

（1）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算

（2）年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算

（3）風(fēng)險(xiǎn)的衡量和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算

（4）債券的估價(jià)

一、財(cái)務(wù)管理概述

（一） 財(cái)務(wù)管理的含義

財(cái)務(wù)管理就是企業(yè)為了達(dá)到預(yù)期的目的，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金的籌集、投放、運(yùn)用、分配以及貫穿于全過程的決策謀劃、預(yù)算控制和分析考核等所進(jìn)行的全面管理。

1． 籌資活動(dòng)

籌資是指企業(yè)為了滿足投資和其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金使用的月，籌措和集中所需資金的過程。

企業(yè)從不同方面籌資并形成兩種性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)的自有資金；二是企業(yè)的債務(wù)資金。

2． 投資活動(dòng)

投資可分為廣義投資和狹義投資。廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程以及對(duì)外投放資金的過程；狹義的投資僅指對(duì)外投資。

3． 分配活動(dòng)

分配總是作為投資的結(jié)果而出現(xiàn)的，它是對(duì)投資成果的分配。廣義的分配是指對(duì)投資收入和利潤(rùn)進(jìn)行分割和分配的過程，而狹義的分配僅僅是指對(duì)利潤(rùn)的分配。

（二） 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)又稱財(cái)務(wù)目標(biāo)、理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，它決定著財(cái)務(wù)管理的基本方向。

財(cái)務(wù)目標(biāo)一般具有整體性、多元性、層次性、階段性和定量性的特點(diǎn)。

1． 利潤(rùn)最大化

利潤(rùn)最大化目標(biāo)是指通過企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，不斷增加企業(yè)利潤(rùn)，是利潤(rùn)達(dá)到最大。

2． 資本利潤(rùn)最大化或每股利潤(rùn)最大化

資本利潤(rùn)率是利潤(rùn)額和資本額的比率。每股利潤(rùn)也稱每股盈余，是稅后利潤(rùn)與普通股股數(shù)的對(duì)比值。

3． 每股市價(jià)最大化

這個(gè)目標(biāo)考慮了企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)程度，又考慮了現(xiàn)有的和潛在的投資者對(duì)企業(yè)每股收益的大小和時(shí)間的預(yù)期。

4． 股東財(cái)富最大化

這個(gè)目標(biāo)是指通過財(cái)務(wù)的合理經(jīng)營(yíng)，為股東帶來最多的財(cái)富。

5． 企業(yè)價(jià)值最大化

是指通過企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保 證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。

企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，具有的優(yōu)點(diǎn)：四個(gè)方面。

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