債券一般委托銀行及其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，也可由企業(yè)自己發(fā)行。發(fā)行的方式主要有包銷、代銷和直接發(fā)售。包銷是由銀行、其他金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)紀(jì)人，按照一定價(jià)格承包全部債券，再將債券銷售給投資人，包銷者自負(fù)盈虧。代銷則是由銀行、其他金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)人代為銷售，從中抽取傭金，未售出部分再歸還給發(fā)行企業(yè)。

一、哪些公司可以發(fā)行債券?

發(fā)行公司債券的主體，也就是具有發(fā)行公司債券資格的公司為：

股份有限公司

國(guó)有獨(dú)資公司

兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)設(shè)立的有限責(zé)任公司

兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司。

在這四種可以發(fā)行公司債券的主體中，股份有限公司可以發(fā)行公司債券是通行的規(guī)則，而有限責(zé)任公司作為發(fā)行主體，則是要求規(guī)模較大，有可靠的信譽(yù)，支持其正常的發(fā)展。

二、公司發(fā)行債券有哪些條件？

(一)發(fā)行主體

1、具獨(dú)立法人地位的股份有限公司和有限責(zé)任公司

2、股份有限公司凈資產(chǎn)≥3000萬人民幣

3、有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)≥6000萬人民幣。

(二)資金用途：

1、固定資產(chǎn)投資和技術(shù)改造、更新

2、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

3、償還債務(wù)，改善資本結(jié)構(gòu)

4、支持并購和資產(chǎn)重組等

5、股票回購。

(三)發(fā)行條件

1、公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

2、公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷

3、經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好

4、公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定

5、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息

6、本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。

公司債券的發(fā)行有哪些規(guī)定？　　

（1）股份有限公司、有限責(zé)任公司發(fā)行債券，由董事會(huì)制定方案，股東會(huì)做出決議；國(guó)有獨(dú)資企業(yè)發(fā)行債券。由國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)或部門做出決定。決定發(fā)行債券的，應(yīng)向國(guó)務(wù)院證券管理部門提出申請(qǐng)，申請(qǐng)批準(zhǔn)后，再公告公司債券的募集辦法。

（2）發(fā)行債券必須符合以下條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40％；企業(yè)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，且必須按規(guī)定用途使用，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出；債券利率不得超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；如前一次發(fā)行的公司債券尚未募足，或已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于延續(xù)狀態(tài)的，不得再次發(fā)行公司債券。

（3）發(fā)行債券時(shí)，必須在債券上載名公司名稱、債券的票面金額、利率、償還期限等事項(xiàng)，并由董事長(zhǎng)簽名，公司蓋章。

（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司除應(yīng)具備上述條件外，還應(yīng)符合股票的發(fā)行條件。